LA TEORIA DE LAS ONDAS DE ELLIOTT

 

Por Lic. Rigoberto A. Becerra D. (MAF)

 

        ANTECEDENTES HISTORICOS

 

       En 1938, una monografía titulada El Principio de las Ondas fue publicada, la cual era la primera referencia publicada a lo que se conocería como el Principio de las Ondas de Elliott. Esta monografía fue publicada por Charles J. Collins y estaba basada en el trabajo original que le fue presentado por el fundador o creador de los Principios de las Ondas, Ralph Nelson Elliott.

        Elliott que vivió durante el período 1871 a 1948 fue un Contador de profesión, especializado en restaurantes y ferrocarriles, desempeñando actividades en varias compañías de ferrocarriles en México y América Central, retirándose en 1927  después de contraer una serie enfermedad en Guatemala y pasó los próximos siete años en su casa, en California, recuperando su salud. Fue durante este largo período de convalecencia que el desarrolló su teoría de comportamiento del mercado de acciones. Él, aparentemente fue muy influenciado por la Teoría Dow, la cual es mucho más popular o común que el Principio de las Ondas, lo que se desprende de una carta a Collins, donde Elliott dice que el Principio de las Ondas era “un muy necesario complemento para la Teoría Dow”.

        En 1946, justo dos años antes de su muerte, Elliott escribió su definitivo trabajo sobre el Principio de las Ondas, titulado Nature´s Law – Ehe Secret of the Universe (Leyes de la Naturaleza-El Secreto del Universo). Si este título suena demasiado grandioso, ello es porque Elliott creía que su teoría del mercado de acciones era parte de una más grande o mayor ley natural que gobierna todas las actividades de los hombres. Posteriores trabajos después de su muerte se escribieron basados en el Principio de las Ondas de Elliott.

 

        Introducción a la Teoría del las Ondas de Elliott

 

         Los principios de la teoría son en realidad relativamente muy simples o sencillos. Mucho del material de Elliott estuvo muy relacionado con la Teoría Dow y las tradicionales técnicas de Análisis de gráficos. Sin embargo, la teoría de las Ondas de Elliott, a diferencia del análisis gráfico tradicional, provee una más completa perspectiva sobre el movimiento del mercado que ayuda a explicar el porqué y donde de ciertos modelos de gráficos desarrollados y qué ellos significan y qué ellos hacen. Ella también ayuda al analista del mercado a determinar donde el mercado está en su ciclo completo.

        Igualmente la teoría de las Ondas de Elliott ofrece el análisis más avanzado en la advertencia de máximos (cimas, cúspides) y de mínimos (lo más hondo), lo cual también puede ser confirmado por el enfoque más tradicional. Es importante identificar las similitudes de esta Teoría y la de otras más utilizadas en el análisis técnico.

 

        Aspectos básicos de la teoría de las ondas de Elliott

 

        Hay tres importantes aspectos de la Teoría de Ondas de Elliott. Ellos son: Modelos o dibujos, índices o razones y, tiempo, en ese orden de importancia.

¨      Modelos se refiere a los dibujos o modelos, de las formaciones que comprende el más importante elemento de la Teoría. 

¨      El análisis de índices es útil en la determinación de las huellas o señales de los puntos y precio objetivo, por la medición de las interrelaciones estrechas entre las diferentes ondas.

¨      El tiempo y las estrechas interrelaciones también existen y pueden ser usados para confirmar los dibujos de las ondas y los índices, pero son considerados por algunos Elliotticians ser menos seguros o dignos de confianza en pronósticos del mercado.

 

        La teoría de las Ondas de Elliott fue originalmente aplicado a uno de los principales índices del mercado como lo es el particularmente conocido Dow Jones Industrial.

        En su forma más básica, la teoría dice que el mercado de acciones sigue un repetitivo ritmo de cinco ondas hacia el alza seguidas por tres ondas en declinación. La figura 1. muestra un ciclo completo, donde si Ud. cuenta las ondas hallará que un ciclo completo tiene ocho ondas, cinco en el alza y tres en la declinación. En el tramo del alza en el ciclo, nótese que cada una de ellas está numeradas. Sin embargo, las ondas 1, 3 y 5,  llamadas ondas de impulso, son ondas de ascenso, mientras que las ondas 2 y 4, llamadas ondas correctivas porque ellas corrigen las ondas 1 y 3. Después que las cinco ondas de avance o alza han sido completadas, una corrección de tres ondas empieza. Esto es muy importante en el análisis. Las tres ondas correctivas están identificadas por las letras a, b y c.

FIGURA No. 1

El modelo básico

 

 

                                                                    5

 

                                                                                           b

                                         3

                                       

                                                                              a

                    1     

                                                  4                                                            c

 

 

 

                             2

 

 

 

        Junto con la forma constante de varias ondas, está la importante consideración del grado. Hay muchos diferentes grados de tendencia (o magnitudes) ranqueadas desde un Gran Superciclo comprendiendo doscientos años hasta un grado diminuto (superpequeño) el cual cubre sólo unas pocas horas. El punto importante a considerar aquí es que el básico ciclo de ocho ondas permanece constante sin importar que grado o tendencia está siendo estudiada.

        Cada onda se subdivide en ondas de un menor grado, la cual a su vez, puede ser subdividida en ondas de menos grado. De esto también se deduce que cada onda es en si misma parte de una onda del próximo mayor grado.

        La aplicación de este enfoque es importante porque la información dice lo que el analista espera suceda próximamente. Un movimiento completado de cinco ondas, por ejemplo, usualmente significa que sólo parte de una mayor onda ha sido completada y que hay más por venir. Así, una de las más importantes regla para recordar es que una corrección nunca puede tener lugar en sólo cinco ondas. En un mercado alcista (bull), por ejemplo, si una onda de cinco en declinación es vista, esto significa que probablemente sólo la primera onda de una ondas de tres (a-b-c) declina y que hay mucho más por venir sobre el lado hacia abajo. Mientras que en un mercado que juega a la baja en la Bolsa (bear) una onda de tres al alza será seguida por una continuación de la tendencia hacia abajo. Un rally de cinco ondas sería una aviso de un mayor sustancial movimiento hacia el alza y debe posiblemente aún ser la primera onda de una nueva tendencia alcista.

 

      BIBLIOGRAFÍA CONSULTADA

 

       MURPHY, John J. “Technical Analysis of the futures markets”. New York Institute of

       Finance, Prentice Hall Company, New York, USA, 1986,

 

 

 

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